Кризис докатился и до кредитных карт

Блеск серебряных, золотых и платиновых кредитных карт несколько померк.

За последние несколько лет банки, выпускающие кредитные карты, агрессивно привлекали клиентов преимуществами и щедрыми кредитными линиями. Теперь такая привилегированная стратегия сказывается на банках не лучшим образом: все чаще появляются признаки того, что некоторые из этих клиентов не могут оплачивать счета. Эти новости пополнили серию неудач американских финансовых организаций, которые пытаются справиться с потоком кредитных проблем после нескольких лет стабильных доходов. Банки потеряли миллиарды долларов от неудачных инвестиций в ипотеку и подобные мероприятия. При этом в связи с ослаблением экономики невозвраты по коммерческим и промышленным займам также могут увеличиться в течение года. Инвесторы и аналитики провели тщательный анализ проблем в кредитно-карточной сфере на прошлой неделе, когда два крупнейших банка-эмитента пластика, Citigroup Inc. и J.P. Morgan Chase Co., опубликовали данные о показателях за четвертый квартал, включающие миллиардные списания на покрытие растущих убытков в секторе кредитных карт и потребительского кредитования. На этой неделе также ожидаются результаты Bank of America Corp., купившего несколько лет назад MBNA Corp. Доходы банков в последние годы чрезвычайно возросли благодаря рекордно низкому уровню просрочек по кредитным картам и списаний. С замедлением экономики этот уровень должен был вырасти. Беспокойство стало нарастать в последние дни, когда представители American Express Co. (AmEx) сообщили о неожиданном и широко распространенном объеме невыплат в декабре. Хотя представители Capital One Financial Corp. также предупреждали об увеличении объема проблемных займов, ситуация с AmEx рассматривается как худший из вариантов развития событий в индустрии, так как AmEx высоко ценится за кредитоспособность клиентской базы и мощные инструменты управления рисками. "Это не беда American Express Co., это проблема всей индустрии. Мы наблюдаем воздействие внешних эффектов ипотечного рынка и ослабления экономики на кредитные карты", - признает Кристофер Брендлер (Christopher Brendler), аналитик Stifel Nicolaus. Замедление роста кредитно-карточной сферы в последние несколько лет заставили банки обратиться к клиентам высшего сорта. Первоклассные карты предлагающие такие несомненные прелести, как услуги консьержа и возможность попасть на популярные тусовки, способствовали росту доходов банков в лучше времена, так как по этим картам взимаются более высокие комиссии с клиентов, а также с продавцов, выплачивающих банкам процент с каждой транзакции. В последние месяцы банки сократили объем таких промо-предложений для менее привлекательных клиентов. К примеру, нулевой процент при переносе задолженности они возмещают путем увеличения комиссий и сокращения временных рамок, связанных с ними. В то же время они атакуют почтовые ящики лучших клиентов, предлагая им еще более щедрые кредитные линии и низкие процентные ставки. Аналитики индустрии считают, что эмитенты вскоре начнут сворачивать и такие предложения. Банки могут сокращать кредитные линии для проблемных заемщиков и предпринимать другие действия, которые производятся с попавшими в замкнутый круг ипотечными заемщиками. Увеличение невыплат и списаний, вероятнее всего, скажется на доходах банков, когда они окажутся под давлением. Убытки Bank of America в кредитно-карточном секторе могут достичь 6% в 2008 году по сравнению с 4,9% в третьем квартале, что представляет собой относительный прирост расхода в размере $500 млн., или 12% на акцию, по мнению аналитика Goldman Sachs Лори Апельбаум (Lori Appelbaum). Публикация результатов банка ожидается в четверг. Банки могут оказаться под еще большим давлением в сфере кредитно-карточного бизнеса в конце этого года, особенно если декабрьский рост безработицы является первым признаком тенденции. В декабре прошлого года уровень безработицы вырос с 4,7% до 5%. "Чем выше уровень безработицы, тем больше сфер потенциальных убытков для банков", - заявляет Джон Августин (John Augustine), старший инвестиционный стратег в частном банке Fifth Third Bancorp. Он считает, что шесть месяцев роста безработицы скажутся на банках в виде еще больших потерь, то есть теперешние результаты пока еще не являются отражением реального состояния экономики.

Кризис докатился и до кредитных карт.