Банки ожидает новая череда проблем

Банки США и Европы, уже пострадавшие от убытков и опасений за свое финансовое здоровье, ждет новая проблема: приближение срока выплат сотен миллиардов долларов долга.

Имеются в виду так называемые облигации с плавающей процентной ставкой, бумаги, популярные среди банков в 2006 г. в целях заимствования денежных средств. Большая часть этих облигаций, срок погашения которых обычно наступает через 2 года, должна быть оплачена в следующем году. Это как раз то время, когда банки пытаются привлечь новые средства. Это заставляет банки продавать активы, бороться за вклады и эмитировать новые дорогостоящие долги. Кризис начнется в следующем месяце, когда окончится срок погашения облигаций с плавающей ставкой, на общую сумму 95 млрд. долларов. По оценкам аналитика J.P. Morgan Chase Co. Алекса Рёвера, к концу 2009 года финансовым учреждениям придется выплатить по крайней мере 787 млрд. долларов по облигациям с плавающей ставкой и по другим среднесрочным долговым обязательствам. Это на 43% превышает сумму их долга за последние 16 месяцев. Эта проблема указывает на то, что проблемы кредитного кризиса, продолжающегося уже второй год, не окончатся в скором времени для банков и экономики в целом. Во вторник компания Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC) сообщила о росте числа проблемных банков до 117 организаций во втором квартале года, по сравнению с 90 опасными банками в первом квартале. Председатель FDIC Шейла Бэйр (Sheila Bair) заявила, что ее агентство может быть вынуждено занять средства в Казначействе США для преодоления ожидаемой волны банкротств в банковской сфере. Она сообщила, что заем может понадобиться для контроля краткосрочного давления потока наличных, вызванного компенсацией вкладчикам после признания банками банкротства. На фоне борьбы кредитных организаций в попытке выплатить средства по облигациям с плавающей ставкой, размер их прибыли может сократиться, поскольку осторожные инвесторы начинают повышать ставки по новым займам. Также может снизиться желание банков предоставлять новые кредиты потребителям и компаниям, что только ухудшит экономический спад как в США, так и в Европе. Вторая половина этого года обещает быть более проблемной, нежели первая, и такая ситуация может продлиться не менее 9 месяцев , - сообщил Гай Стиар (Guy Stear ), специалист по кредитным стратегиям Societe Generale SA, Париж. К концу этого года крупные банки и инвестиционные компании, такие как Goldman Sachs Group Inc., Merrill Lynch Co, Morgan Stanley, Wachovia Corp. и HBOS PLC. должны выплатить более 5 млрд. долларов каждый по облигациям с плавающей ставкой, - говорится в недавнем отчете J.P. Morgan. Другие ведущие кредиторы, как например, General Electric Co., Wells Fargo Co. и UniCredit Group также столкнутся с выплатой больших сумм в ближайшие месяцы. Все эти давления все больше повышают зависимость финансовых учреждений от центробанков в США, Британии и Европе, где банки берут займы, чтобы свести концы с концами. Многие банки превращают ипотечные кредиты в ценные бумаги как вспомогательное средство получения финансирования от ЕЦБ и ФРС. Сейчас возникают вопросы как долго смогут центробанки поддерживать финансовые рынки, и используют ли банки Европы чрезмерные преимущества кредитования центробанка. Для обеспечения гарантий, некоторые банки находят большое число покупателей на свои новые долги. Испанский банк Banco Santander SA продал облигации с фиксированной ставкой на сумму 2 млрд. евро. По причине инвестиционного спроса эта сумма была увеличена с 1,5 млрд. евро. В июле банк также повысил сумму краткосрочных долговых расписок с 15 млрд. евро до 25 млрд. евро. Если банк продаст эти бумаги для выплаты по долгосрочным облигациям, это значительно увеличит частоту, с которой ему придется обновлять большие суммы займов. Представитель Santander сообщил о достаточной способности банка справляться со своими обязательствами. Некоторые финансовые учреждения, как Morgan Stanley в Нью-Йорке, размещают новые облигации за многие месяцы до наступления срока крупных выплат для обеспечения средств в случае необходимости. В июне, когда Morgan Stanley отчитался за второй квартал, финансовый директор банка, Кольм Келлехер (Colm Kelleher), сообщил инвесторам, что его компания вышла на рынок облигаций для погашения долгов в 2008 г. Это говорило о том, что банку не придется воспользоваться своими наличными. Суммы, вырученные от продажи облигаций могут использоваться для выплаты более, чем 1 млрд. долларов в декабре, когда начнется следующий, 2009 бюджетный год компании. Другие кредитные организации, UniCredit и Wells Fargo сообщили о резервировании средств в целях погашения долга. HBOS заявил, что выплата долга является обычным делом . Представитель Goldman Sachs сообщил о ключевых намерениях его компании использовать долгосрочные облигации, и что банк в состоянии их финансировать. В свою очередь, General Electric рассказала, что имеет доступ к многочисленным кредитным рынкам, и что компания уже произвела 83% финансирования, намеченные на 2008 г. Другие кредитные организации, Merrill Lynch и Wachovia, заявили, что могут прибегнуть к депозитам вкладчиков. Merrill Lynch, один из наиболее пострадавших от списания ипотечных ценных бумаг банков, все больше внимания уделяет развитию своего подразделения. На 27 июня 2008 г. вклады подразделения составили 101 млрд. долларов, по сравнению с 82 млрд. долларов годом ранее.

Банки ожидает новая череда проблем.