ПриватБанк выехал на заемщиках

ПриватБанк первым среди украинских банков продал внешние облигации, обеспеченные портфелем автокредитов, на $104 млн. Участники рынка считают, что, несмотря на высокую доходность секьюритизированных ПриватБанком кредитов от 8% до 10% годовых, эта сделка очень успешна для банка, который оказался перед угрозой закрытия программ автокредитования. Другие банкиры не спешат проводить секьюритизацию своих автопортфелей, ожидая улучшения ситуации на мировых рынках.

Bloomberg сообщило о первой в Украине секьюритизации портфеля автокредитов. ПриватБанку удалось провести два размещения облигаций на $104 млн. Первый транш объемом $85,8 млн был продан на 1,98 года с доходностью в 550 базовых пунктов (б.п.) к гособлигациям США (вчера их стоимость была 2,5%), второй на $18,7 млн на 2,92 года со стоимостью в 750 б.п. Организатором сделки выступил банк UBS. Накануне рейтинговое агентство Fitch присвоило первой серии облигаций ПриватБанка рейтинг BBB-, второй B. Агентство отмечает, что выставленный рейтинг на три уровня превышает страновой потолок и отражает вероятность своевременных и полных выплат по обязательствам. По данным Fitch, для сглаживания трансфертного риска и риска конвертации, процентные выплаты по облигациям первой серии за 18 месяцев покрываются за счет резерва денежных средств и полиса страхования политического риска, выданного Steadfast (дочерней компанией Zurich Insurance Company, рейтинг финансовой устойчивости A+). Агентство Moody`s выставило рейтинги сериям в Baa3 и Ba3. Это уже вторая сделка по секьюритизации активов ПриватБанка она обеспечивает меньшую ставку, чем при обычных евробондах за счет ликвидного залога. В феврале 2007 года банк продал облигации, обеспеченные ипотечными кредитами, на $171 млн. Тогда выпуск был разбит на две серии на 3,5 и 7 лет, стоимость которых составляла одномесячный LIBOR+2,1% и LIBOR+3,75%. В ПриватБанке сделку считают достаточно успешной, несмотря на то, что стоимость облигаций выше предыдущей синдикации. "Когда даже западные банки 'Райффайзен Банк Аваль' и Укрсоцбанк не могут использовать ресурс материнских банков и обращаются за синдикатами в ЕБРР, понятно, что ресурсов нет ни у кого, говорит генеральный зампред правления ПриватБанка Юрий Пикуш. А мы украинский банк, и, хотя на рынках неспокойная ситуация, нам нужно было рискнуть, иначе нам бы пришлось свернуть программы автокредитования". Директор казначейства одного из банков с зарубежным капиталом сделку ПриватБанка также называет успешной: "Сейчас не тот рынок, что был год назад. Но это (8-10%. Ъ) гораздо лучше, чем последние евробонды. Это сделка должна послужить толчком для успешных трансакций других эмитентов". Но другие банки пока не спешат следовать этому примеру. "Альфа-Банк рассматривает возможность секьюритизации портфеля автокредитов в текущем году, но реализация сделки зависит от ситуации на внешних финансовых рынках и возможности достичь приемлемого для банка уровня доходности", отмечает начальник управления автокредитования Альфа-банка Станислав Висторопский. "Нужно быть уверенным, что сделка будет успешной, потому что не хочется зазря трат в $1,5-2 млн, подчеркивает вице-президент Родовид Банка Ольга Пидопригора. Никто не хочет переплачивать, поэтому пока все только смотрят".

ПриватБанк выехал на заемщиках .